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债券和股票收费超过并购,因为奖金行更加恶化

永利皇宫首页 2018-12-10 02:04:03 永利皇宫娱乐会所

伦敦(路透社) - 今年金融市场令人眼花缭乱的复苏已经颠覆了通常的投资银行收费订单,并将奖金从这些费用转变为政治炸药

2009年6月23日,一位交易员在纽约证券交易所上市

路透社/ Eric Thayer至少十年来,银行家在股票和债券销售方面的咨询费用首次超过了合并中的同事

和收购(M&A),因为银行和其他公司争相支撑资产负债表

瑞士银行UBS UBSN.VX(UBS.N)欧洲,中东和非洲(EMEA)投资银行联席主管西蒙•沃肖(Simon Warshaw)表示,“近年来,收费池的形态发生了重大变化

”今年全球股票资本市场(ECM)发行和收费排名第五

他说:“2009年是股票资本重组和债务资本市场(DCM)活动的第一年也是最重要的一年,并购几乎完全不在上半年

”这一转变的最大受益者是摩根大通(JPM.N),首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)和新投资银行业务负责人杰斯·斯塔利(Jes Staley)

摩根大通已经提供了比其他任何人更多的债券和股票发行的建议,为此它赚了大约38亿美元

美国银行美林(BAC.N)在这两个类别中的费用排名第二

Freeman&Co使用汤森路透数据的费用估算仅关注股票和债务问题,并购和贷款方面的核心投资银行领域

它们不涉及其他领域,例如固定收益,货币和商品交易(FICC),这些领域已证明今年对银行和经纪商来说非常有利可图

在金融体系接近崩溃之后不久,银行家们获得丰厚奖金的幽灵引发了强烈反对

根据经济和商业研究中心(CEBR)估计,在伦敦金融区的整个城市,今年的奖金将达到60亿英镑(98亿美元) - 比2008年增加50%但低于2007年创纪录的100亿美元

而在美国,美国银行,花旗集团(CN),高盛(GS.N),摩根大通,摩根士丹利(MS.N)和富国银行(WFC.N)共拨款1120亿美元根据纽约州审计长的数据,2009年前九个月的工资和奖金,包括延期付款

虽然20国集团(G20)国家已经同意奖金需要用来阻止过度承担风险,但英国已经走得更远,对超过25,000英镑(41,000美元)的奖金征收一次性50%的税

专家们表示,许多银行只需支付额外税款即可稳定支付

法国采取了类似的措施,但其较窄的重点意味着不会涵盖投资银行建议

今年前所未有的筹资活动无法抵消近一半的并购费用和疲软的贷款市场

根据最近的数据,总体投资银行费用下降7%至五年低点695亿美元

尽管如此,投资银行仍希望大胆的现金充裕的首席执行官能够帮助并购从五年来的低点回升,并且不要指望今年的费用模式会重演

对于高盛来说,这将是一个好消息,高盛已经完成并购的费用估计超过11.7亿美元,超过任何其他银行和摩根士丹利,后者在13年来首次击败高盛,成为公布并购的头把交椅

交易完成后会计算并购费用,这意味着它们会在几个月内宣布交易延迟

数据显示,并购费占投资银行收入的27%,ECM为36%,DCM为28%,贷款仅为9%

除了2003年,当ECM和并购费用占32%时,并购至少自1998年以来占据了最大份额,通常占投资银行费用的40%左右

它通常可以带来有利可图的后续业务

汤森路透/弗里曼的数据基于可追溯到1998年的一系列数据,也强调了亚洲在日本以外日益增长的重要性,香港和其他金融中心在首次公开募股和其他资本市场业务中占据了很大份额

该地区占DCM费用的近十分之一,创纪录的比例,超过五分之一的ECM费用,是2007年以来的第二好年份

这些数据是初步的,全年数据将在1月初公布

Quentin Webb报道; Dan Lalor编辑

作者:第五肿糗

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